1992年至2022年上市公司信息披露质量KV指数（含原始数据、do文件及结果数据等）.zip

简介：
本资料包涵盖1992至2022年间中国上市公司年度信息披露质量KV指数，内附用于分析的原始数据、Stata操作脚本(do文件)以及计算所得的结果数据。 上市公司信息披露质量是全球关注的重要议题。信息披露是指按照相关法规要求，将公司的财务状况、经营情况及其他重要信息向投资者及监管机构报告的行为。 相比之下，盈余管理指标不能全面反映市场的真实情况。周开国等（2011）认为，KV指数能够更好地体现市场的实际情况和公司披露的信息效果，并且可以看作是衡量投资人在面对信息不对称时的一种客观评价标准。 计算KV指数的模型公式如下： \[ \ln\left(\frac{P_t - P_{t-1}}{P_{t-1}}\right) = σ_0 + σ_1 \times (Vol_t / Vol_0 - 1) + ε \] 其中，\(P\) 表示样本企业在第 \(t\) 日的股票收盘价；\(Vol\) 表示该企业第 \(t\) 日的股票交易量；而 \(Volo\) 则是整个观察期间内企业的平均日交易量。通过这个模型计算得出的 σ1 即为KV指数，其值越大代表股票收益与成交量的相关性越强，也意味着公司的信息披露质量较差。 相关数据指标包括：序号、年份、交易日期、日收盘价、日个股交易股数、日个股交易金额、考虑现金红利再投资的日个股回报率、市场类型（markettype）、证券代码或股票代码、KV指数及其变化值(kv_r)等，还包括股票简称和行业名称以及所属行业的具体分类代码。此外还有是否为ST或PT的标记（1代表是，0代表否），以及样本观察的时间区间。