高效蒙特卡罗模拟下的Heston随机局部波动率模型-研究论文

简介：
本文提出了一种结合Heston随机波动率与局部波动率的金融衍生品定价模型，并采用高效的蒙特卡洛方法进行数值模拟，以提高计算效率和精度。 本段落提出了一种有效的蒙特卡罗方法来模拟增强版的Heston（1993）随机波动率模型，该版本加入了Dupire (1994) 和 Derman & Kani (1998) 提出的局部波动率分量。这种混合模型结合了 Heston 模型和 Dupire 以及 Derman & Kani 的局部波动率模型的优点。特别是，额外引入的本地波动率组件起到了“补偿器”的作用，有助于缓解因Heston模型校准不完美而导致与欧式期权市场报价之间的差距问题。通过数值实验表明，我们的方案能够对远期波动率偏斜敏感的产品进行一致且快速的价格计算，并提供了详细的误差分析。