关于上海50ETF期权定价的研究——结合分形BS模型与GARCH模型分析

简介：
本文探讨了基于分形Black-Scholes模型和GARCH模型对上海50ETF期权进行定价的方法，并进行了实证分析。通过结合这两种方法，旨在提高期权价格预测的准确性，为投资者提供更有效的决策参考。 合理的期权交易价格对期权交易者具有重要的指导作用。分形BS模型和GARCH模型是常用的定价方法。本段落探讨了基于上海证券交易所50ETF期权的更合理定价策略。由于数据表现出尖峰、粗尾现象以及条件异方差性，我们对目标样本的日收益率序列进行了固定检验、自相关及偏自相关的分析，并通过ARCH测试与Hurst测试来揭示其分形特性。随后，利用这些特征构建了GARCH模型以预测每日波动率。最后，在应用分形布朗运动期权定价方法时，我们将由GARCH模型得出的预期波动率作为参数值用于期权定价计算中。同时，我们也基于历史波动数据通过BS模型进行定价，并将两种不同的定价结果与实际市场收盘价进行了比较。结果显示，采用基于GARCH分形布朗运动模型的上海证券50ETF期权定价方法具有更高的预测准确性，明显优于传统的标准BS选件定价方法。