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基于B-S模型的亚式期权定价研究（2011年）

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简介：
本文通过B-S模型探讨了亚式期权的定价机制，分析了其独特性及市场应用价值，为金融衍生品定价提供了理论依据。 假设金融资产为有连续红利支付的股票，并且波动率是随机变化的。在这种情况下，可以得到相应的亚式看涨期权定价公式以及算术平均亚式期权价格的上界。

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  • 基于B-S模型的亚式期权定价研究（2011年）
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    本文通过B-S模型探讨了亚式期权的定价机制，分析了其独特性及市场应用价值，为金融衍生品定价提供了理论依据。 假设金融资产为有连续红利支付的股票，并且波动率是随机变化的。在这种情况下，可以得到相应的亚式看涨期权定价公式以及算术平均亚式期权价格的上界。
     
  • 基于MATLAB的欧式期权定价（B-S模型）实现
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    本项目运用MATLAB编程语言实现了基于Black-Scholes模型的欧式期权定价算法。通过模拟金融市场的波动率与利率变化，为投资者提供精准的风险评估工具。 MATLAB实现欧氏期权定价(B-S模型)程序说明：本程序经过严格测试, 放心下载使用.代码介绍：欧式看涨期权和看跌期权是金融衍生品的一种，它们的价格可以通过Black-Scholes模型（简称B-S模型）来计算。B-S模型是一个关于欧式股票看涨/看跌期权的定价模型，基于一系列假定条件，如金融资产收益率服从对数正态分布、在期权有效期内无风险利率和金融资产收益变量恒定、市场无摩擦（即不存在税收和交易成本）以及该期权是欧式期权（在期权到期前不可实施）。
     
  • B-S期权定价模型的应用探讨
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    本文深入分析了B-S期权定价模型的基本原理及其在金融衍生品市场的应用现状，并对其适用性进行探讨。通过案例研究，提出改进意见，以期为实际操作提供理论指导和实践参考。 关于Black-Scholes模型的分析与讲解以及推导过程的内容可以涵盖该金融数学模型的基础概念、假设前提及其应用范围。此模型主要用于计算期权的价格，并且是衍生品定价理论中的一个核心工具。重写部分会详细介绍其背后的数学原理，包括随机微分方程和偏微分方程的解决方案，同时也会探讨如何在实际金融市场中运用这一模型进行投资决策分析。
     
  • 美式看跌期权定价差分方法研究*(2004年)
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    本文探讨了美式看跌期权定价问题，提出了一种基于差分方程的方法来解决此类金融衍生品的价值评估难题，为金融市场提供了一个有效的理论工具。 本段落介绍了一种基于有限差分格式的数值方法来为美式看跌期权定价。首先通过空间剖分将偏微分方程转化为一系列差分方程，并使用迭代法求解这些差分方程。文中详细介绍了内含和外推两种不同的有限差分方法，同时分析了这两种方法各自的优缺点。最后，本段落提供了一个数值算例并通过一系列实验验证算法的有效性，所得结果对实际期权交易操作具有一定的参考价值。
     
  • 亚洲算术期权Delta值：算术亚式期权定价-MATLAB开发
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    本项目使用MATLAB进行亚洲算术期权（Asian Arithmetic Options）的Delta值计算及定价研究，适用于金融工程与衍生品分析。 该代码用于计算亚洲算术期权的价格，通过设计路径（使用蒙特卡罗方法）并计算期权的增量（采用路径方法），同时确定了整个计算所需的时间。
     
  • Black-Scholes期权定价模型
    优质
    Black-Scholes期权定价模型是由费舍尔·布莱克、迈伦·斯科尔斯创立的金融衍生品估值理论，用于确定股票期权的价格。 蒙特卡洛期权定价模型可以自定义到期时间和标的价格，并返回相应的期权价格。
     
  • MATLAB求导代码-亚洲期权定价（基于Heston模型的蒙特卡洛模拟）
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    本项目通过MATLAB编程实现对亚洲期权价格的求导计算，采用Heston随机波动率模型结合蒙特卡洛方法进行高效准确地数值模拟。 赫斯顿模型是针对Black-Scholes-Merton公式的主要缺点之一——即恒定方差假设所提出的改进方案。该模型通过将波动性视为随机过程来修正这一问题，并且使用蒙特卡洛方法在风险中立的情况下对亚洲期权进行定价，同时实施了跳跃扩散过程以更准确地模拟市场行为。 这些函数集合用于计算算术平均和几何平均的亚洲看涨及看跌期权的价格。它们基于资产价格与行权价来评估不同类型的期权价值，并且是Mario Cerrato在其著作《衍生证券数学及其在Matlab中的应用》中对Heston模型实现的一个修改版本。 为了更好地理解Euler离散化方案以及如何正确实施和测试跳跃过程，我决定不使用任何工具箱。接下来的目标是对该模型进行校准并估计参数值以应用于实际场景之中。 具体的功能包括： - 计算亚洲平价看涨期权的价格 - 计算基于行使价格的亚洲平均期权的价值 - 计算几何平均下的亚洲平价看跌期权价值 - 评估不同类型的几何平均和行权价格组合对期权定价的影响
     
  • 基于跳扩散模型的欧式期权定价MATLAB源程序
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    本MATLAB源程序运用跳扩散模型进行欧式期权定价，结合随机波动率与跳跃过程，提供金融工程领域研究和应用的有效工具。 这段代码是用于计算欧式期权价格的主程序，并且可以生成不同股票价格及利率情况下的欧式看涨期权图形。对于不同的参数设置（如跳跃幅度），该程序能够绘制相应的图表。
     
  • 关于上海50ETF期权定价的研究——结合分形BS模型与GARCH模型分析
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    本文探讨了基于分形Black-Scholes模型和GARCH模型对上海50ETF期权进行定价的方法，并进行了实证分析。通过结合这两种方法，旨在提高期权价格预测的准确性，为投资者提供更有效的决策参考。 合理的期权交易价格对期权交易者具有重要的指导作用。分形BS模型和GARCH模型是常用的定价方法。本段落探讨了基于上海证券交易所50ETF期权的更合理定价策略。由于数据表现出尖峰、粗尾现象以及条件异方差性，我们对目标样本的日收益率序列进行了固定检验、自相关及偏自相关的分析，并通过ARCH测试与Hurst测试来揭示其分形特性。随后，利用这些特征构建了GARCH模型以预测每日波动率。最后，在应用分形布朗运动期权定价方法时，我们将由GARCH模型得出的预期波动率作为参数值用于期权定价计算中。同时，我们也基于历史波动数据通过BS模型进行定价，并将两种不同的定价结果与实际市场收盘价进行了比较。结果显示，采用基于GARCH分形布朗运动模型的上海证券50ETF期权定价方法具有更高的预测准确性，明显优于传统的标准BS选件定价方法。
     
  • 二叉树模型下的美式看跌期权定价
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    本文探讨了在二叉树模型框架下美式看跌期权的定价方法，分析其早期行权的可能性，并通过数值模拟验证定价的有效性。 使用多时期二叉树模型来近似风险中性的几何布朗运动，并通过连续复利原理计算股票价格的上升因子和下降因子。构建二叉树后，在t(k)时刻确定期权可能的价格。根据期权属性（美式或看跌）以及执行价与最后一期各节点上的股价，计算出最后一个时期各个节点上期权的内在价值。利用倒推定价方法从最后的时间点开始，通过上升和下降的概率来计算相邻两个节点的期望值，并进行一期贴现以得到前一个时期的期权价格。重复此过程直至获得当前时刻的期权价格。