该Excel文件包含从1992年至2017年的月度数据，涵盖了市场溢酬因子、市值因子、账面市值比因子及动量因子，适用于金融研究与投资分析。
本表依据Fama-French三因子资产定价模型提供市场溢酬因子（Rm-Rf）、市值因子(SMB) 和账面市值比因子(HML)的月度序列数据。无风险收益的数据选择标准如下：2002年8月6日之前使用三个月期定期银行存款利率；从2002年8月7日至2006年10月7日，采用三个月期中央银行票据票面利率；自2006年10月8日起，则用上海银行间3个月同业拆放利率。三因子数据包括：
- 流通市值加权的市场溢酬因子(Rm-Rf)、市值因子(SMB)和账面市值比因子(HML)
- 总市值加权的市场溢酬因子(Rm-Rf)、市值因子(SMB)以及账面市值比因子(HML)
该表提供了三种计算方式来确定月度惯性（动量）因子，具体如下：
1. 惯性因子=前n个月累积收益最高的30%的所有股票组合加权收益率-前n个月累计回报最低的30%的所有股票组合加权收益率。
2. 惯性因子= 前n个月累积收益最高10%的所有股票组合加权收益率 - 前n个月累积回撤最严重的10%所有股票组合的加权平均值
3. 惯性因子 =前n个月内回报为正数的所有股票组合的加权平均收益率-同一期间内回报率为负数所有的股票组的加权平均收益。
其中，计算周期（n）可以是 3、4、5、6、7、8、9、10、11、12 或者更长的时间段如18或24个月。加权方式可以选择等权重或者基于流通市值和总市值的加权方法进行。
在Carhart四因子模型的经典文献中，惯性（动量）因子被定义为：前 11 个月内累积回报最高的30%的所有股票组合以等权重计算的平均收益率与同一期间内表现最差的30%所有股票组合按相同方式加权后的算术均值之差异。
5星
