港股公司研究报告-招银国际-波司登03998.HK: 新品成功上市

简介：
招银国际发布报告指出，波司登最新产品系列的成功上市是其业绩增长的重要推动力。该报告深入分析了公司在市场中的表现及未来潜力。 招银国际发布的研究报告集中分析了港股市场上的服装品牌波司登（代码03998.HK）。报告指出，波司登在推出新产品方面取得了成功，并且这体现了公司在行业内具备强大的竞争力以及有效的市场策略。 作为中国知名的羽绒服制造商，波司登的业绩备受分析师关注。根据研究报告的数据，该公司的市值约为606亿港元，在过去三个月内的平均交易额为195.52亿港元。在过去的一年中，其股价从2.99港元升至6.93港元，涨幅高达63.6%，远超同期市场平均水平，这表明投资者对其业务发展的信心。 波司登的股权结构显示高德康先生及其家族持有70.49%的股份，员工激励计划占股比例为6.81%，其余22.70%则属于流通股。公司的审计机构是毕马威会计师事务所（KPMG）。 尽管受到恶劣天气的影响，波司登在2022财年上半年依然实现了稳健的财务表现。净利润同比增长31%至6.38亿人民币，略低于招银国际预期的主要原因是销售和分销成本显著增加。然而，在面对疫情及气温波动等宏观经济挑战的情况下，这样的业绩仍然令人满意。 基于以上因素，招银国际维持对波司登“买入”的评级，并将目标股价调整为6.69港元（较当前价格有19.9%的上涨空间）。相较于同行如GOOS、MONC和李宁而言，该公司目前市盈率仅为19倍，显示出较高的投资价值。分析师认为，得益于品牌形象的投资以及产品开发计划全面实施，波司登仍然具有长期增长的故事。 此外，报告还提及了有关波司登过往的研究成果，并强调公司在电子商务销售、品牌提升及2021年下半年业绩表现方面的强劲态势。综合来看，在通过品牌建设和产品创新保持竞争优势的同时，招银国际认为该公司有望继续保持其成长轨迹并成为值得关注的投资对象。