财富管理行业报告：借鉴海外经验探析传统金融机构的守成之道

简介：
本报告深入分析财富管理行业的现状与趋势，结合国外成功案例，探讨传统金融机构如何通过创新策略巩固市场地位。 近年来国内政策环境正在经历深刻变化：1）房地产调控持续收紧以抑制房价过快上涨；2）资产管理新规打破了刚性兑付的预期；3）资本市场改革步伐加快，大力培育机构投资者市场。我们认为这些因素的变化将会对居民财富配置行为产生深远影响。目前来看，我国居民的主要财富集中在房产和存款、理财、信托等“保本型”产品上。 展望未来5-10年，在政策调整的影响下，我们预计居民的资产配置将更多转向金融资产，尤其是以权益类为主的复杂金融工具。这也将为传统金融机构带来新的业务机会。然而同时也要注意到行业格局在过去几年中也在快速变化：在移动互联网时代，蚂蚁、东方财富等互联网平台正在迅速进入财富管理市场，并通过渠道创新给传统机构带来了挑战和机遇。