金融结构与风险传染的网络视角研究.pdf

简介：
本文从网络视角探讨金融结构及其风险传染机制，分析不同类型金融机构之间的关联性和系统性风险传播路径，为防范金融风险提供理论依据。 本研究通过分析不同的银行间市场网络结构假设，并利用中国银行业数据进行实证研究。采用最大熵方法估计银行间的资产负债关系，构建了反映我国实际情况的银行间市场网络模型。该模型旨在探讨单个银行破产可能引发的风险传染概率及其影响程度。 进一步地，我们建立了一个包含异质性银行的多主体仿真系统来探究不同类型的金融结构对风险传播的影响。研究发现，在中心-边缘层级网络架构下，相较于完全连接模式，金融风险的扩散范围和强度都有所增加。此外，从资产负债表的角度来看，提高所有者权益的比例可以增强金融机构抵御外部冲击的能力，并降低传染概率；相反地，银行间资产与负债比例的增长则会导致更大的系统性风险。 这些发现为我国银行业在进行系统风险管理时提供了重要的理论依据和支持，强调了对金融结构的深入理解和监管的重要性。