PPP项目财务测算的公式、内容与方法.docx
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简介：
本文档详细介绍了进行PPP（政府和社会资本合作）项目的财务测算所需的关键公式、涵盖的内容及适用的方法，为项目参与者提供全面指导。
项目投资现金流量表包括以下内容：
一、现金流入：
现金流入由补贴收入、其他收入、销项税、回收固定资产余值以及回收流动资金组成。
公式如下：（可用性服务费+运维绩效服务费-第三方收入）+（可用性服务费+运维绩效服务费）÷（1+增值税税率）×增值税税率 + 其他收入 + 回收固定资产余值 + 回收流动资金
PPP项目财务测算涵盖了多个关键概念和计算公式，用于评估项目的经济可行性，并确保政府和社会资本合作模式下的项目能够实现财务平衡与可持续发展。以下是详细的解释：
1. **现金流入**：
- 政府提供的财政补贴（即补贴收入），通常包括可用性服务费和运维绩效服务费减去第三方收入。
- 可用性服务费，基于设施的可使用程度支付给社会资本，计算依据为年均建设成本现值。
- 运维绩效服务费，根据运营维护表现发放的服务费用，基于运营成本加上合理利润率。
- 销项税：项目产生的增值税按营业收入（含补贴收入和第三方收入）来计算。
- 回收固定资产余值：项目结束时的剩余价值回收。
- 回收流动资金：在项目结束后对投入的资金进行回收。
2. **现金流出**：
包括建设投资、运营期间所需的流动资金、经营成本、应纳增值税（年度销项税额减去进项税额和上一年留抵额）、采购原材料等产生的可抵扣进项税，以及城市维护建设税和教育附加费。此外还有为保持项目正常运行而进行的维持运营投资。
3. **净现金流量**：
- 所得税前净现金流：即现金流入减去现金流出所得的结果。
- 调整所得税后的净现金流（考虑了25%的企业所得税）。
4. **财务指标**：
包括内部收益率（IRR，反映项目的回报率）、净现值（NPV，用于评估项目收益的未来现金流折现值），以及投资回收期（Pt，从项目开始到实现现金流入回正所需的时间）。
这些公式和内容构成了PPP项目财务测算的基础框架，帮助决策者分析项目的经济效益，并确保该模式对社会资本方及政府双方都有利。实际操作中需根据具体情况来详细输入数据并进行调整以得出准确的预测结果。
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